[電器機(jī)械]元器件行業(yè)：政策受惠 增持與買入5只龍頭股
根據(jù)近日國家發(fā)改委發(fā)布的第一批國家鼓勵的集成電路企業(yè)名單，有研硅股、蘇州固锝、長電科技、華微電子、士蘭微、浙江海納等數(shù)家上市公司或榜上有名或有子公司上榜。
從文件看，此次發(fā)文特地強(qiáng)調(diào)了政策鼓勵是針對企業(yè)線寬小于0.25微米或0.8微米的企業(yè)。再看此次發(fā)布的名單，從芯片制造、封裝、測試再到硅單晶材料，共94家企業(yè)，基本涵蓋了整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。
評論：
1. 集成電路行業(yè)一直是國家大力扶植發(fā)展的領(lǐng)域。1996年，國家在當(dāng)時財力有限的情況下為909工程投入了100億資金，使集成電路行業(yè)當(dāng)時實現(xiàn)了一次飛越。2000年國家又專門頒布實施《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》后，集成電路行業(yè)進(jìn)入了歷史發(fā)展最好時期。
2. 集成電路行業(yè)也是電子元器件中發(fā)展最快的領(lǐng)域。2002～2006年集成電路產(chǎn)業(yè)年復(fù)合增長率超過了30%，與世界先進(jìn)水平的差距也縮小在2代左右。根據(jù)CCID (中國電子信息產(chǎn)業(yè)研究院)的預(yù)測，2007年～2011年，中國集成電路的銷售年均復(fù)合增長率將達(dá)到27.7%，繼續(xù)保持快速增長。
3. 我國的集成電路行業(yè)整體水平比較落后，國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品以中低端產(chǎn)品為主，與世界先進(jìn)水平相比一般都有五年以上的差距。但在國家政策的大力扶持及國內(nèi)企業(yè)的積極發(fā)展下，目前這種技術(shù)上的差距正呈現(xiàn)逐步縮小的趨勢。
4. 在對行業(yè)進(jìn)行扶持的同時，本次受鼓勵的集成電路企業(yè)名單的出臺更是令這種對行業(yè)的支持落到了具體的公司層面上。今后行業(yè)內(nèi)的公司背靠國家的政策扶持，面向發(fā)展前景廣闊的全球市場，我們相信中國的集成電路行業(yè)及集成電路企業(yè)的發(fā)展將會邁上一個新的臺階。
5. 雖然具體的優(yōu)惠內(nèi)容還并沒有出臺，但相信上榜公司已經(jīng)開始思考如何從這次的機(jī)會中獲得更大的發(fā)展前景及從中受益�，F(xiàn)在市場最關(guān)心的是這些優(yōu)惠如何落實、何時落實。我們相信，具體鼓勵措施的出臺應(yīng)該為時不遠(yuǎn)，鼓勵的力度以及優(yōu)惠的范圍是我們現(xiàn)在最關(guān)注的問題。
6. 該次的上榜對于名單中的上市公司來說，對其未來股價將是個很大的利好，我們也對未來的政策對上市公司的影響表示關(guān)注。我們給予集成電路行業(yè)“增持”的投資評級，對于名單中的上市公司的評級分別為：華微電子 （600360 行情,資料,評論,搜索）“買入”，有研硅股 （600206 行情,資料,評論,搜索）“增持”，長電科技 （600584 行情,資料,評論,搜索）“增持”，士蘭微 （600460 行情,資料,評論,搜索）“增持”，蘇州固锝 （002079 行情,資料,評論,搜索）“中性”。
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